当前比特币行业发展现状及政策研究

  资产和金融工具前者是一种金融,创新性的技术而后者是一种,用多个领域可以广泛应。域的立法在金融领,统性风险和金融犯罪的角度出发主要是从规范金融市场、防范系,行单独监管将该领域进,国企业在比特币及区块链技术领域的创新可以避免因为过于严格的立法规则抑制我。

  球用户约为500万现阶段比特币的全,20亿人民币总市值约2。融属性和技术上的前沿性由于比特币的互联网金,全部是创业公司从业公司几乎。统计据,投资的比特币公司约103家全球范围内获得天使轮以上,于美国旧金山硅谷其中30家分布。币公司约有20余家我国较成规模的比特,80万人用户约,人民币交易所为免费交易模式交易量约占全球70%(由于,收取交易手续费而美元交易所多,仅供参考)所以此数据。15年4月截止到20,资约6亿7千600万美元整个行业累计获得风险投,了硅谷的比特币初创公司其中有4亿美元投资进入。

  国相似与韩,认比特币交易新加坡政府承,管理这种虚拟货币的交易并设计了相关税务规则来。年宣布:处于征税的考虑税务局机关在2013,同于商品处理将比特币等。进行支付的时候收取一定赋税当比特币被出售或者对商品。是但,期的投资计划来进行买卖如果比特币被当做一项长,将被看做投资收益从中产生的利润,进行征税不对其。

  到2015年中2014年中,持续低位震荡比特币价格,了之前的过度炒作之后这标志着比特币在经历,理性发展期已经进入了。除投机泡沫这也正是去,业规则、探讨行业发展思路的最佳时机重新审视比特币属性、整理比特币行。

  一种价值传输网络比特币网络作为,社会学方面的三重属性至少具有技术、金融和。

  4年3月201,比特币交易征税的计划英国税务部门拟放弃对;及数字货币交易所现在在英国是不受监管的同年11月财政部官员声明“数字货币以。体来讲”总,比特币行业的潜在风险英国官方一方面关注,个领域的金融创新另一方面支持这。应对的态度这种积极,掌世界金融未来的意愿表现出英国政府想要执,为世界比特币中心的决心以及致力于将伦敦打造。

  二第,体系上在监管,管理等核心领域纳入已有的成熟监管体系可以考虑将数字资产交易、数字资产存储。心的资产安全问题针对中国用户关,互联网资产交易平台管理办法进行规范数字资产交易平台是否可以纳入到场外,以纳入到资产管理机构的监管体系数字资产存储及管理机构是否可,探讨的思路都是值得。

  nse的正式生效BitLice,推出比特币和数字货币监管的州使得纽约成为美国第一个正式。律规定该法,和个人都必须申请BitLicense所有向纽约居民提供数字货币服务的企业,期限为45天注册申请的。0美元的申请费和NYDFS规定的额外应用成本外获得BitLicense除了需要支付高达500,和法律的历史以及运行数字货币业务的计划等申请者还要提交公司经营的详细资料、财务。tLicense得到批准以后只有在企业或个人申请的Bi,合规的经营方才能成为一个,ense的单位将可能面临制裁而任何没有申请BitLic。性、灾备以及消费者保护方面都有明确的规定该法案在反洗钱、数字资产安全、业务连续。畴明确指向从事“金融中介”的公司而对于虚拟货币业务经营活动的范,不在适用范围内软件提供商则。

  角度讲从技术,的交易进行打包并生成区块的过程挖矿本质是对比特币记账体系中,以获得若干比特币的奖励每成功打包一个区块就可。币的发行方式这也是比特。为每约10分钟产生一个比特币网络的区块被设计,先解决一个系统指定的数学难题为了获得这一记账的权力则需要,大的CPU计算能力才能破解而这一难题被设计为需要强。具有较强的竞争优势目前中国在挖矿方面,网比特币算力的50%左右分布在中国的算力约占全。

  公司为拥有366万用户全球最大的比特币钱包。inbase其次是Co,为230万其用户量。致力于合规的建设因其在美国一直,力大为增加所以增长潜。内用户对于国,付生态的匮乏由于比特币支,币存在交易平台上用户更愿意将比特。于实时交易一方面便,方便存储、提现和充值的优势另一方面也可享受在线钱包。

  年10月2012,虚拟货币体制》报告欧盟央行发布了《,第三类虚拟货币”将比特币定位为“,或实体的商品和劳务可以用来购买虚拟。具有法偿货币的性质由于这类虚拟货币不,此因,中不受现有法律的监管在与传统货币的联系。报告中在这份,操作和法律等四个方面提出了风险警告欧盟央行对于比特币在信用、流动性、。4年7月201,求欧盟银行远离比特币等虚拟货币交易欧盟银行业管理局(EBA)再度要,法案出台为止直到有关监管。

  角度来看从技术,化的、点对点的价值传输协议比特币网络协议是一种去中心,操纵、不可篡改的庞大公共记账系统我们可以理解为一个不由任何第三方。依托的区块链技术这套记账系统所,形式记录全网数据库所有的交易行为通过约每10分钟诞生一个区块的,支付和虚假支付的情况确保了不会发生重复。互联网时代拥有革命性的意义区块链技术目前已经被认为在,于此的一种应用形式而比特币只是依托。于研发区块链技术在现实生活中的应用在硅谷已经有众多初创公司和项目专注。

  所述综上,范围来看从全球,监管者基本都是将比特币定义为资产或商品各国已对比特币行业发展做出正面回应的。具体规则时而在制定,的较为成熟的监管体系借鉴传统金融行业已有,构借鉴资产管理公司如数字货币存储机,产和商品交易平台的监管架构数字货币交易服务公司借鉴资。后最,的发展现状根据各国,本国的特殊性充分考虑到。全、预防利用数字货币进行洗钱等金融犯罪活动主要考量的重点包括如何保护用户数字资产的安。

  融领域最主要的应用形式交易是目前比特币在金。家比特币交易平台目前全球约有百余,布在美国、中国和东欧国家排名前十的交易所基本分,量90%以上占全球总交易。人民币”是目前最主要的交易市场“比特币-美元”及“比特币-,他全球主流货币区也有各自的交易市场同时在欧元、日元、韩元、澳元等其。

  币产业进行有效地合规与监管如何对新兴的比特币和电子货,门关注的核心问题一直是各国监管部。阶段现,视作一种投资品或者资产欧美主流的国家将比特币,法律监管和征税逐步开始进行;比特币的货币地位少部分国家认可;止比特币的使用极少数国家禁。

  反对比特币的唯一大国俄罗斯是世界上明确。严重和卢布大幅贬值的背景下在西方经济制裁、国内通胀,成为法币的替代性货币俄罗斯官方对于比特币,货币政策冲击其,交易显得尤为担忧滋生洗钱和非法。4年8月201,比特币及所有替代性货币活动的法案俄罗斯财政部公开了一份旨在禁止,修改法案中10月的,列的行政罚款提到了一系,意传播有关数字货币的相关信息等包括企业和公民发行、创建或故,部分比特币行业从业者并表明该法律适用于大,所到普通用户从矿工、交易。

  12月5日2013年,防范比特币风险的通知》央行等五部委发布《关于,由货币当局发行认为比特币不是,强制性等货币属性不具有法偿性与,意义的货币 并不是真正,币在市场上流通使用不能且不应作为货。息影响受该消,分钟之内下跌35%比特币价格在40。4年2月201,平台MT。Gox宣布倒闭当时全球最大的比特币交易,比特币行业蒙上一层阴影为本就被合规性困扰的。年下半年以来从2014,一直持续下行比特币的价格,500元/枚左右目前稳定在 1。

  09年20,比特币:一种点对点的电子现金系统》的论文一位叫中本聪的密码学家发表了一篇名为《,点技术实现的电子货币系统文中讲述了一种通过点对,一方发起并支付给另外一方它使得在线支付能够直接由,任何的金融机构中间不需要通过,币技术的诞生这便是比特。渐在全球传播随后比特币逐,们的关注并受到人。13年20,大量资金随着全球,热钱的涌入尤其是中国,枚(火币网2013年11月19日数据)比特币在年内最高达到8000元人民币一,000倍的财富神话创造了三年上涨20,府监管部门的高度关注同时使它受到公众和政。

  链角度从产业,“挖矿”)、交易、存储、应用等四大领域目前比特币行业主要有生产(即人们常说的。

  布了《关于防范比特币风险的通知》2013年12月央行等五部委发,官方的政策性文件是国内唯一一个,一年半时间距今已经。文所述如前,的时间内这一年半,展趋势越发明朗比特币行业发,政策也发生了较大的变化全球各国政府对比特币的,趋势进行分析的基础上我们在对比特币发展,比特币行业政策的思考提出了几点对于我国。

  三第,过程中在立法,进美国的监管措施和后效可以充分研究并适时跟,险相对较低这样政策风。先的美国的最新动态以及实施效果观察及研究目前在立法上相对领,时完善数字货币监管结合国内实际情况适,险较低的策略也许是一种风。

  的角度来看从社会学,息自由化的思潮互联网代表了信,金融自由化的思潮而比特币代表了。心化的电子货币一种完全去中,一权力机构发行不依赖任何单,币种转账的过程中并且在跨国境、跨,体系实现价值传递能够不通过银行,现有全球金融体系低效率、高成本等诸多问题比特币被认为在金融全球化进程中有机会改善,社会学意义这是它的。

  式去中心化的账单系统由于比特币采用了分布,比特币并不是非常方便普通用户存储和转账。此由,服务的比特币钱包应运而生提供基于互联网的云存储。特币存在在线钱包中用户可将自己的比,来收发比特币并通过网络。

  展最为友好的国家之一英国是对比特币行业发,市场经济原则的传统这可能源于英国遵从。5月和9月2014年,比特币是一种“商品”英格兰银行发布报告称,会减弱央行对于经济的控制能力虽然担心数字货币的广泛使用,是“真正的技术创新”但也承认区块链技术。要的是最重,易媒介和计价单位的定义基于货币的价值储藏、交,任何互联网人来说报告承认“对于,作为货币使用”数字货币可以。

  付的商家已超过10万家目前全球接受比特币支,软、戴尔、新蛋网等其中包括知名公司微。范围内全球,y已经与Paypal开启正式合作最大的比特币支付公司BitPa,金融公司也在全面探索比特币的应用而以Circle为代表的互联网。庸置疑但毋,球还是在我国无论是在全,成为比特币行业的主流比特币应用的发展还未,索之中尚在探。

  针对比特币或其他数字货币进行监管作为全球经济大国的日本至今仍未。ox事件后(其交易所位于东京)但经过比特币届著名的Mt。G,研究比特币带来的相关问题日本中央银行表示已经在。日本内阁会议决定2014年3月,司从事比特币业务禁止银行和证券公,特币作出定性但没有对比,币交易的监管措施并不采取对比特,税上采取了灵活有弹性的政策同时对比特币购买的消费税征。容都显示这些内,真正“友好”的国家日本将成为对比特币。

  的指引下在此基调,班牙、德国等欧盟国家相继出台了一些官方的政策信息芬兰、挪威、法国、爱尔兰、波兰、立陶宛、荷兰、西,度较为一致但整体的态,现有的法币体系相区别即从监管上将比特币与。

  否认不可,币的监管方面美国在比特,融强国的前列走在了世界金。币纳入到证券法的法律体系2013年美国已经把比特,的比特币交易所Coinbase的成立2015年美国第一家获得金融许可证,易比特币的合法性标志着在美国交。5月20日2015年,交易所比特币指数”(NYSE Bitcoin Index)洲际交易所(ICE)旗下纽约证券交易所宣布推出“纽约证券,算并传播的比特币指数这是第一个由交易所计。年6月4日2015,版本的数字货币公司监管框架BitLicense美国纽约州金融服务局(NYDFS)发布了最终,货币行业提出的明确监管法规这是全球第一个正式针对数字。定之时尘埃落,nse草案已经过去了两年时间距离第一版本的BitLice。

  cense的发布纽约州BitLi,个标志性事件可以说是一,联网金融行业与政府监管正面连接起来将数字货币这个基于技术创新的新兴互。际上实,11年起自20,国家、美国无论是欧盟,关政府部门还是我国相,字货币行业发表过意见都先后对如何监管数。部门来说对监管,方面一,效保护用户利益和财产安全行之有效的监管措施可以有,金融体系稳定国家,金融犯罪风险防范洗钱等;方面另一,甚明朗的监管论调过于严格的或不,市场恐慌又会造成,业创新压制行,公司的生存发展影响行业中创业。

  15年以来进入20,元市场的关注焦点合规性逐渐成为美。e以及ItBit都获得了大额投资以及相关业务牌照美国的交易平台Coinbase exchang。我国在,布针对数字货币的执照由于尚未有相关部门颁,主要的竞争壁垒合规性并未成为。in和比特币中国等主要交易平台目前市场上有火币网、Okco。

  未来在,4个可能性的方向比特币的发展存在。球性的数字资产和投资品一是比特币成为一种全,全球扮演的主要角色这也是目前比特币在。场景下的金融工具二是成为在特定。算体系之间进行价值传输目前在全球范围内不同清,、成本高时间长,全球流动的媒介而比特币作为,解决这一问题可以很好地。种新型的支付网络三是比特币成为一,经分别将该产业进行升级和创新但由于新近的互联网金融公司已,的发展尚不明朗因此支付网络。有想象力的一种发展趋势四是创新范围更广、更具。成为一种创新的协议比特币及区块链技术,中心化系统、物联网等多个领域用于分布式交易、智能合约、去,更快速地发展帮助这些领域。

  的金融结构和指标的担忧出于对比特币缺乏可测量,将比特币视为合法货币韩国政府此前曾拒绝。而然,新的重要支持者韩国是创业与创。创业初期就得到了政府的大力支持韩国比特币公司Korbit在。产业的发展无疑是一件好事韩国的支持态度对于比特币。

  到2015年中2014年中,币这一新兴行业进入理性发展期持续低位震荡的价格标志着比特。去除投机泡沫但这也正是,则、探讨行业发展思路的最佳时机重新审视比特币属性、整理行业规。

  角度来看从金融的,字投资品或全球性的标准化数字资产比特币可被视为类似于电子黄金的数。交易成本低并且有非常巨大的想象力空间它的总量恒定、易于携带、受众广泛、,者相信它具备投资价值使得越来越多的投资。识到比特币的价值华尔街也逐渐认。年 9 月2014 ,rency Council)在曼哈顿成立数字货币委员会 (Digital Cur,咨询、交易和认证服务向金融专业人士提供。年 1 月2015 ,集团前任首席执行官Vikram Pandit对比特币服务提供商Coinbase进行了投资纽约证券交易所、美国汽车协会联合服务银行(USAA)、西班牙外换银行(BBVA)以及花旗;3 月同年 ,q)首次涉足比特币领域纳斯达克(Nasda。时同,联网在全球流通比特币依托于互,定的应用场景下所以在某些特,经济价值传递媒介时如跨国支付以及虚拟,低成本的流通手段和支付工具比特币可以作为一种高效、,工具职能承担金融。

  四第,研究层面在学术,特币技术的研究与创新建议鼓励并大力支持比。一种创新性的技术比特币技术做为,很大的潜力未来具备,机构都在比特币技术上有相当大的投入并且取得了初步成果花旗、IBM、MIT等国际领先的金融科技企业与学术。学术上的国际领先如何保持在该领域,对比特币技术的支持需要在政策及舆论上。

  提的是值得一,美国相比与其邻国,展稍显沉寂和滞后加拿大在立法进,吁放松对数字货币监管的消息但近期加拿大参议院委员会呼,赢得较多呼声在数字货币届。及区块链技术是“巧妙”的该委员会认为数字货币以,部门及无银行地区的关键需求并且具有潜力同时满足金融,的监管方式加以利用应使用“轻触式”。

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